Лига Инвесторов

Дивиденды Совкомбанка

Несмотря на потенциальное снижение чистой прибыли по итогам года, дивполитика остаётся без изменений — 25-30% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, банк может направить 1,1 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет около 5,5%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 7 июля 2024 г.

Мнение

Ну и фундаментальная оценка, конечно же сдвигается. Хоть и по капиталу будет оценён условно в 22-23 руб. за акцию после поглощения Хоум Кредита, кому нужны бумаги банка, который будет показывать снижение прибыли?

Более того, после всего, с 1 июля 2024 г. увеличивается риск навеса акций после завершения моратория на продажу акций контролирующими акционерами после IPO. Думаю, будет много желающих зафиксировать прибыль после удвоения.

Больше об инвестициях и трейдинге вы найдете в моём телеграм-канале.

С уважением, Дмитрий!

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈

но иногда вклад лучше))

---

Доходность

Облигации обычно дают доходность выше вкладов. Но есть нюансы. Не все облигации одинаково полезны: выше доходность – выше риск. В облигациях вы сами можете настроить уровень риска (и уровень доходности) вашего портфеля. Про то, сколько "стоит" риск – мы писали здесь

Досрочное закрытие

Вклады с возможностью пополнения и снятие обычно дают низкую доходность. Накопительные счета в этом плане удобнее, но и тут не без нюансов:

- ставки по НС могут измениться без предупреждения

- по НС стоит обращать внимание, как начисляются проценты: на минимальный остаток, или на средний. Если минимальный – все, что сняли останется без накопленных процентов

Облигации вы в любой момент можете продать, сохранив проценты (НКД – накопленный купонный доход). Но важно помнить 2 момента:

1) Ликвидность. Если облигация неликвидная – продать сложно (как и купить)

2) Цена продажи

В наших подборках всегда только ликвидные облигации + мы стараемся подбирать среднесрочные облигации, которые не так сильно изменяются в цене при изменении ключевой ставки

Страхование вложений

Страхования облигаций нет. Вклады страхует АСВ на сумму до 1,4 млн. рублей с учетом процентов. АСВ за все время наблюдений работал как часы – после отзыва лицензии через 2 недели вы получали деньги.

Удобство

Вклады удобнее тем, что:

- можно открыть в любое время (облигации можно купить только в будни с 10.00 до 18.40)

- открыть одной кнопкой, не надо ждать исполнения заявки на покупку

- нет комиссий

Облигации удобнее лишь выгодной возможностью досрочной продажи

Сейчас банковские продукты усложняются и нужно подробно смотреть условия: иногда ставки лесенкой, или нужно тратить с карт минимальную сумму, или быть новым клиентом, или ставка только первые 2 месяца

Налоги

Классика 13% (или 15%, если сумма всего дохода за год >5 млн). Любая сумма дохода по облигация облагается налогом. Доходы с вкладом освобождены от налогов на сумму

1 млн х максимальная КС на 1 число каждого месяца

Если ключевую не поднимут, то не будут облагаться проценты до 160 тысяч в год. Для удобства расчета, 1 млн рублей. Но если вы пользуетесь вкладами от случая к случаю, то расчет другой. Например, хотите сейчас открыть 3-месячный вклад, т.к. не понятно что с ключевой / нет интересных доходностей, и прочее. Если вклад только на 3 месяца, то сумма вклада, с которой не будет налог - почти 4 млн. Важно отслеживать эти 160 тысяч процентов

Тогда вклад с 17% = 19,5% по облигациям. Но доходностей без риска в облигациях с такой ставкой нет

ИИС позволяет снижать налоги и по облигациям. Еще и вычет получить.

Что в итоге?

Наш рейтинг выглядит так, но он субъективен. Под каждую ситуацию – свой инструмент:

- для хранения денег под покупку квартиру в ближайшие недели/месяцы я бы выбрал только краткосрочные вклады в надежных банках: меньше возни, нет риска снижения цены, нет комиссий

- для накопления небольших сумм вклады тоже интересны из-за отсутствия налогов до 1 млн

- если вы системно подходите к инвестициям и имеете белую зарплату – ваш выбор ИИС

- для крупных сумм, умных денег, длинных сроков - облигации

Нельзя забывать и про валютные инструменты, ведь нормальных вкладов в юанях или тем более долларах - просто нет. Облигации могут предложить решения.

>>>топовые предложения вкладов мы публиковали 2 недели назад. Многое еще актуально!

Полезно? Ставь👍

---

Спасибо, что читаете нас❤

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Кроме этого, разумеется, постепенно растут и котировки самих бумаг. Думаю, как минимум, на уровень инфляции. (Как писал ранее, на текущий момент мой пакет дает +97% к средней цене, и это несмотря на регулярные докупки).

Ко всему прочему, это ещё и в некотором роде, валютный хэдж, который защищает портфель от сильного ослабления рубля, да ещё и платит неплохие дивиденды.

Но всё же, самым главным фактором для меня остается стабильность выплаты дивидендов, и неукоснительное следование дивидендной политики на протяжении долгих и долгих лет. Да, это весьма консервативная компания, но что может быть лучше в нестабильные времена, чем стабильность и уверенность.

Позицию держу, и планирую продолжать наращивать, соизмеримо с другими достойными позициями в портфеле.

17.05.2024 Станислав Райт - Русский Инвестор

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на pikabu я начал выкладывать информацию только недавно.

Список для рандома на третий сезон повторяет индекс Московской биржи IMOEX: Алроса, Аэрофлот, ВК, ВТБ, Газпром, Глобалтранс, Икс 5, Интер РАО, Лукойл, Магнит, Мечел, МКБ, ММК, Мосбиржа, Мосэнерго, МТС, НЛМК, Новатэк, Норникель, Озон, ПИК, Позитив, Полиметалл, Полюс, Роснефть, Россети, Ростелеком, РусАгро, Русал, РусГидро, Самолёт, Сбер, Северсталь, Сегежа, Селигдар, Система, Совкомфлот, СНГ, Татнефть, Тинькофф, Транснефть, ФосАгро, Эн+, Юнипро. С учётом повторов обычных и префов всего 48 акций. Яндекс убрали из индекса, а до этого Киви. Икс 5 пока не торгуется.

Правила простые:

• ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов;

• если лот дороже 5000, то беру 1 лот;

• если рандом выбирает что-то повторно, беру.

Уже попадались в этом сезоне: Сургутнефтегаз, Самолёт, Мечел-ап и Позитив. В мае случайной компанией оказался ещё один застройщик ПИК. Никогда не было их у меня в портфеле. Ну а впереди ещё 7 серий — не пропустите.

Акции ПИК торговались примерно по 840–850 рублей, в лоте 1 штука, следовательно взял 6 лотов (чуть больше 5 000 рублей). Акции были в нисходящем тренде, но как только я их купил, они полетели вверх. Так-то понятно, что сейчас по строителям есть определённые риски.

Инвестиционный бюджет в мае расходуется по плану, как и в апреле. Покупаю акции и облигации, нет никаких предпосылок для того, чтобы не делать этого.

Что такое ПИК — Специализированный Застройщик?

ПИК — российская девелоперская и строительная компания, крупнейший девелопер России. Штаб-квартира — в Москве. Полное наименование — публичное акционерное общество «ПИК-специализированный застройщик». Строит в Москве, МО, СПб, ЛО, Екатеринбурге, Казани, НН, Владивостоке, Хабаровске, Благовещенске, Южно-Сахалинске, Тюмени, Ярославле, Новороссийске и Обнинске.

Хороший рандом?

На первый взгляд, непонятно, ведь за 2022 год результатов не было, а 2023 год можно сравнивать только с 2021. Также их поджимает Самолёт. Также в конце апреля в ПИК полностью сменился состав совета директоров. Застройщик не стал раскрывать имена новых членов голосующего органа из-за санкций.

Прибыль ПИК по итогам 2023 составила 52,3 млрд рублей, по сравнению с итогами 2021 года показатель сократился на 49,5%. Это не очень хорошие новости, причиной тому стал рост расходов на зарплаты, материалы и технику. Но чистая прибыль снизилась также из-за возросших расходов на обслуживание долга.

EBITDA ПИК с 2021 года сократилась на 26,8% до 105,3 млрд руб. Рентабельность по EBITDA по итогам 2023 года составила 18% (17% в 2021 году). Выручка за два года выросла на 20% и достигла 585,3 млрд рублей. Себестоимость продаж с по сравнению с 2021 годом повысилась на 15,3% до 431,3 млрд рублей. Синара говорит, что умеренный рост бизнеса и увеличение рентабельности — позитивные аспекты, однако обслуживание долга снижает общую прибыль

Ключевым для ПИК станет 2П2024 года, когда будут новые вводные по льготным ипотекам. Сейчас же Самолёт и Эталон работают эффективнее. Но ПИК остаётся лидером по объёмам строительства, а весь рынок строительства так-то может в ближайшее время претерпеть большие изменения. Вопрос — какие? Ну и ещё ПИК попал под санкции.

В данное время ПИК предлагает квартиры в 63 проектах, есть даже вполне демократичные (кхххх) цены от 4,3 млн — это 20-метровая студия в Бутово.

Дивиденды ПИК

По дивидендной политике рекомендуемая сумма дивидендных выплат определяется Советом директоров на основе финансовых результатов деятельности, но, как правило, Общество будет стремиться выплатить в качестве дивидендов не менее 30% от Чистой прибыли, скорректированной на неденежные доходы, в том числе на значительную компоненту финансирования, рассчитанной на основе консолидированной отчетности по МСФО.

В 2022 и 2023 годах дивиденды не выплачивались, в этом году дивидендов наверно также не будет. Это плохая новость и для меня, и для других инвесторов. Остаётся надеяться на то, что компания распорядится прибылью должным образом. Ведь если смотреть на конкурентов, там всё довольно неплохо. ЛСР даже платит высокие дивиденды.

Если подводить какие-то выводы, то не разделяю радости святого рандома от этой покупки. Сам бы я скорее всего ПИК не выбрал, но кто я такой, чтобы спорить с самим святым рандомом? ПИК — это самые огромные коробки с коробками под кондиционеры. Отложенный спрос уже начал формироваться, рано или поздно он будет выплёскиваться в рынок.

На этой строительной ноте приглашаю подписываться на мой телеграм-канал. Там я рассказываю про инвестиции в акции и облигации, финансы и недвижимость.

На российском фондовом рынке продолжается дивидендный сезон. Часть компаний уже закрыли реестры акционеров для получения дивидендов (Лукойл, Новабев, Мосбиржа). В этом году более 40 компаний утвердили или рекомендовали к выплате дивиденды.

Сегодня рассмотрим наиболее интересные и популярные компании, у которых в мае и июне будут дивидендные "отсечки" (последний день покупки для получения дивидендов). Сами дивиденды поступают на счета обычно в течение двух недель.

1. Пермэнергосбыт
Величина дивиденда — 28,4 ₽ (8,92% для ао и 8,62% для ап)
Стоимость акции обыкновенной — 318,3 ₽
Стоимость акции привилегированной — 329,6 ₽
Последний день покупки — 23 мая

2. Таттелеком
Величина дивиденда — 0,04887 ₽ (4,43%)
Стоимость акции — 1,103 ₽
Последний день покупки — 24 мая

3. НЛМК
Величина дивиденда — 25,43 ₽ (10%)
Стоимость акции — 252,14 ₽
Последний день покупки — 24 мая

4. Интер РАО
Величина дивиденда — 0,32599926 ₽ (7,3%)
Стоимость акции — 4,465 ₽
Последний день покупки — 31 мая

5. ТГК-14
Величина дивиденда — 0,00128871 ₽ (7,8%)
Стоимость акции — 0,01635 ₽
Последний день покупки — 3 июня

6. ММК
Величина дивиденда — 2,752 ₽ (4,7%)
Стоимость акции — 58,46 ₽
Последний день покупки — 7 июня

7. Рязанская энергосбытовая компания
Величина дивиденда — 4,21586485 ₽ (9%)
Стоимость акции — 46,7 ₽
Последний день покупки — 7 июня

8. Россети Урал
Величина дивиденда — 0,03836 ₽ (5,4%) и 0,05441 ₽ (7,66%)
Стоимость акции — 0,71 ₽
Последний день покупки — 13 июня

9. Северсталь
Величина дивиденда — 191,51 ₽ (10%) и 38,3 ₽ (2%)
Стоимость акции — 1915,4 ₽
Последний день покупки — 17 июня

10. Россети Центр и Приволжье
Величина дивиденда — 0,03883 ₽ (10%)
Стоимость акции — 0,3658 ₽
Последний день покупки — 27 июня

Еще в мае и июне выплатят следующие компании: Акрон, Позитив, Росбанк, Куйбышевазот, НПО Наука, Росдорбанк, Авангард, Алроса, Хэндерсон, Банк Уралсиб, ТМК, МГКЛ, Займер, Красноярскэнергосбыт, Европлан, Селигдар, Артген, ЭсЭфАй, Банк Кузнецкий, ММЦБ, Коршуновский ГОК, Томская распределительная компания, Самараэнерго, Россети Кубань.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про финансы и инвестиции.